Anthropic的代际崛起 AI产业的深层变局

Anthropic是所有前沿实验室中"最AGI pill的"——他们相信通过编程能力实现递归自我改进，即AI能够通过不断改进自己的代码来实现能力跃升。但这同时也是一个精明的商业决策——"代码是进入企业和企业IT预算的门户"。这个赌注押对了，Anthropic因此能够快速地增长收入。

从Claude Code到Claude Co-work，思路是——如果你能生成代码，你就能生成PPT或电子表格，通过生成代码来创建输出。然后扩展到智能体领域——computer use产品本质上是一个OpenClaw的仿制品。甚至推出了手机端控制桌面电脑的功能。仅仅2月份一个月就增加了60亿美元的年化收入。1月推出Co-work企业版（可连接Gmail、Notion等），2月发布Claude Code插件，2月早些时候宣布Computer Use。

Sachs批评Anthropic在华盛顿推动的"许可制度"——"他们确实想要一个许可制度，用于芯片和模型，意味着你必须去华盛顿获得发布新模型或在全球销售GPU的许可。"他认为这"过于严厉"，无论动机是否纯粹，其效果都是"监管俘获"——"有利于大公司并创建新进入者无法克服的护城河"。Anthropic可能把自己装扮成站在天使一边的公司，但"他们在华盛顿雇佣了许多经验丰富的'铜拳'政治操盘手"。

Sachs反复强调自己"没有参与"与五角大楼的纠纷，引用Emil Michael的观点："如果你作为一家公司不想让你的产品被用于战争，就不要卖给战争部。名字就在那里。但如果你确实决定了要卖给战争部，你应该预期它会被用于所有合法用途。"

一篇Lever文章指控Emil Michael因投资Perplexity而在Anthropic纠纷中存在利益冲突。Sachs和Jason都认为这是荒谬的——"Perplexity是LLM无关的"，不与Anthropic竞争。Sachs认为文章发布时机"非常可疑"，让他想起自己反对Anthropic时《纽约时报》的"抹黑文章"。Laura Loomer当天也发布了一篇关于Anthropic政治操盘手的文章。

Chamath指出OpenAI和Anthropic是"苹果和橙子"的比较。OpenAI有四分之三是消费者订阅、四分之一是API；Anthropic几乎完全相反。OpenAI使用保守的收入确认方式，Anthropic则把"总量"作为收入确认。"当有人说这个200亿、那个多少亿时，完全是两个不同的对话。"他认为目前更多是"媒体试图制造点击率"。

Freeberg认为Dario的反政府立场是真实的，反映了公司文化。Chamath则认为这也是战略优势——"3000名博士中90%是左倾的"，公开反对特朗普政府可能是一种吸引人才的方式。"这是AI市场自然分裂的体现，就像我们看到社会在其他领域的分裂一样——左翼和右翼的媒体、食品，现在还有AI工具。"

Jason提到Perplexity有一个出色功能——模型委员会。你问它一个问题，它会同时咨询所有三个主要模型（包括开源），告诉你它们的差异，并尝试解释为什么不同。Jason认为Perplexity"即使没有自己的语言模型，也可能成为一家很棒的公司"。

OpenAI的消费者市场份额从2023年的100%，下降到2024年的85%，再到2025年的75%。但绝对用户数在增长——市场正在快速膨胀。关键变量是三个"尚未真正出现"的玩家：苹果、Meta和Windows。"如果给他们记入哪怕半个百分点，他们最终将远低于50%的市场份额。"

OpenAI关掉了Sora视频应用——这是一个重大打击。迪士尼原本要向OpenAI投入10亿美元，还有授权协议要将Sora集成到Disney Plus中。"十亿不投了，授权协议也取消了。"另外据说OpenAI开始将新焦点放在追赶Anthropic的企业级路径上。

OpenAI向私募股权投资者提供17.5%的保底回报，作为帮助PE公司部署AI的合资企业的一部分。Chamath将其视为更广泛市场趋势的窗口——大VC开始像PE一样收购医院、会计师事务所、印度业务流程外包公司，然后用AI改造它们。

"Spotify有2.9亿订阅者。Netflix有3.25亿付费订阅者。而AI可以帮你预订旅行、回答问题、追踪日程、处理邮件——这可能是消费者见过的最有价值的元服务。"他将AI服务与手机计划类比——"疫情期间两样东西人们拒绝取消：手机号码和电费。ChatGPT将会加入这个行列。"他认为可能看到更多消费者订阅AI服务，甚至超过有线电视。

"苹果会让它们免费，Google已经是免费的了。Meta很快就会有不错的产品并让它免费。微软也一样。ChatGPT已经推迟了广告计划——他们本来要加入广告的，被Anthropic在超级碗广告中嘲笑后放弃了。"他提出关键变量："Google和Facebook有多大的动力构建从广告网络到AI产品的桥梁？"

"作为投资者，我总是更喜欢B2B而非B2C。消费端很难变现，支付意愿不高，流失率高。而企业端很粘性，你可以向上销售，获得超过100%的净美元留存。但Meta、Google、Apple这些最有价值的公司都是消费者公司——两种模式都可以成功。"

"Google在Claw方面处于绝佳位置——他们已经能访问你的日历、文档和邮箱。智能体不需要重新赢得你的信任，因为你已经信任Google处理你所有的东西。"Chamath指出Google可能是唯一能同时运作消费和企业两个业务的公司——"GCP运行企业端，Google消费端运行聊天机器人，它们可以完全分开。这对初创公司来说难得多，因为你没有利润引擎产生现金流。"

Chamath提出了一个看似矛盾的观点："如果你不得不选一件事，你会选消费者，因为他们是巨头、是明显的领导者、拥有巨大的品牌。"但赢得企业市场"是一个非常不同的游戏"。他认为健康的结果是市场自然分割——"就像我们最初设想的那样：OpenAI赢得消费者就是一个数万亿美元的公司。"

Jason提到Google已经宣布了Google Workspace Studio来做AI自动化，而且已经在线上让用户使用了。"所以Google也加入了Open Claw的行列。"

"我们生活在一个市场试图辩论应该支付什么市盈率的世界。Facebook非常持久，我愿意付30倍。英伟达非常持久，40倍。特斯拉有巨大的不对称上行空间，200倍。Caterpillar或John Deere，15倍。"这些倍数本质上反映的是投资者对"现金流何时会枯竭"的押注。"如果你说超级智能正在路上——在10年、15年或20年，任何东西值多少钱？"

Chamath展示的关键数据：用市值除以年度自由现金流——"买一股需要多少年才能从自由现金流回本？"Snowflake在2023年几乎需要100年，现在被砍了一半。ServiceNow、Workday都显示出类似的压缩。Mag 7中苹果、微软、Meta和Alphabet则完全相反——"市场在说：我们相信这些现金流本质上是垄断性持久永远的。"而英伟达，"最不可思议的赚钱公司，最高利润率，赚2000亿美元——但他们对待它就像对待ServiceNow和Snowflake一样。"

"我们所有人都在贩卖梦想——创办公司时说小工资、大股权。这隐含着说15到20年后这家公司值一个巨大数字。但如果每个业务每5到6年被颠覆一次，你最终能拿到的只是现金。员工的理性反应将是——我不要你的股权，给我更多钱。"

Chamath认为"如果我必须打赌，品牌会归零"。证据是"特斯拉对BMW、Mercedes、Porsche所做的事情。BYD和吉利在中国汽车市场的冲击。这是根本上的更便宜、更快、更好的产品。"他引用LVMH和Ferrari的股票图表作为品牌定价力被侵蚀的证据。Apple也发布MacBook Neo——一款600美元的价值笔记本——"他们甚至在向低端市场进军。"

Freeberg提出"HALO"投资论——高资产、低淘汰率。物理体验、天然气生产（他刚买了Cheniere）、太空行业。"太空经济每年可能是15到30万亿美元的机会。SpaceX的IPO将会有一个疯狂的倍数。"

Chamath提到GC（_general_catalyst）正在收购会计事务所、医院等，然后用AI改造它们。"他们的商业模式让解决这个问题成为生死存亡的问题。McKinsey研究显示95%的企业AI试点不成功——AI的潜在价值巨大，但很难知道如何部署。"这些PE公司赌的是"我们知道如何从AI中驱动价值"。

Sachs提出了一个关键的反面论点："如果个人数字助手或个人智能体变得足够好，你不需要查看手机，只需告诉它做什么，你不再需要应用墙了。叫Uber的方式不再是点几个按钮，而是告诉它。"Chamath从8090的企业销售经验证实了这一点——"三个大型企业都问了完全一样的事情——我们戏称之为'绞杀即服务'：把所有复杂UI拿走。"

Freeberg提到Tomales Bay的LP会议幻灯片展示了"选择性机会"——有些公司"不会坐视AI删除其商业价值"，它们正在整合AI，"已经有用户基础、企业客户，如果能把AI集成到产品中，就会出现选择性的市场分化。赢家将在每个市场中胜出。"

"我周日喝着酒，用代码写了个替代我HR系统的东西。我问我团队不喜欢网站——第二天就说我们vibe coded一个新网站，马上上线。然后我把新网站放进AutoResearch，点击率翻倍了。"Chamath补充："这本来需要好多人月、几十个人。所有这些配方，OpenAI的增长负责人公开了他的配方——这就是被'一键通关'了。"

Chamath分享："我问我团队，'我不喜欢8090的网站。'第二天他们说，'我们vibe coded了一个新网站，马上上线。'我问'点击率和CTA怎么样？'他们说，'不不不，我们放进了AutoResearch，点击率翻倍了。'"Freeberg回应："你看到我昨天的帖子了吗？我每天醒来头都在旋转。"

"我15年前花4000美元买了annotated.com域名，想做一个人可以在纽约时报上高亮段落并写评论的服务。我一直跟一个开发者聊，但这周末我literally用vibe coded完成了Chrome扩展。我坐在一个15年的项目上，一个周末就做完了。这非常奇怪——好像一切都是模拟。"他用Star Trek的复制器做比喻："你说'伯爵红茶，这个温度'，它就给你。CRM系统？建！annotated.com？建！"

"我只在两个时刻有过这种感觉——第一次是作为多伦多的衍生品交易员看着第一波互联网浪潮，第二次是移动和社交浪潮。但这一波感觉大了100倍。"Freeberg将其比作葡萄牙Nazaré的百英尺巨浪——"你被拖进去，心里想着'好吧，两种结局——荣耀或者永别。'"Sachs补充了他自己的三次：第一次看到PC、第一次连上互联网看到Mosaic、看到iPhone。

Chamath宣布Bill Ackman和Andrej Karpathy将出席5月31日至6月3日的Liquidity大会。之前已宣布Dan Loe和Sarah Frier。"Andrej会花5到10分钟用幻灯片讲述AI的未来世界，然后做炉边对话。"Karpathy在recursive GitHub上"也非常火。AutoResearch太棒了。"

Freeberg描述："你把本来需要一年或两年的东西拉进来——3天就能搞定，不需要雇人。所有通常需要的排序和分阶段都减少了，然后时间涌入。所以你所有的想法都冲向你，而且都能立即实现——这就是为什么每天都觉得'天哪'。"

Meta因允许儿童掠食者接触Facebook和Instagram上的未成年人被判有罪。州总检察长的办公室进行了卧底调查——创建虚假儿童档案后即被掠食者联系。最令人心惊的证词来自一名前Meta工程师——"他自己14岁的女儿在Instagram上收到了性骚扰信息。"

一名20岁女性声称因使用社交媒体导致抑郁和身体形象问题，获得了数百万美元赔偿。她6岁开始使用YouTube，9岁开始使用Instagram。她作证说通知和算法等功能使应用如此令人上瘾，导致了强迫性使用引起的抑郁和焦虑。

"侵权诉讼每年花费美国经济9000亿美元。那是GDP的3%，每年增长约10%。"他认为当大公司支付这些"侵权税"时，结果是"减少投资、减少研发、减少产品开发、成本居高不下、新产品发布减少"。他提出尖锐类比："糖和甘蔗农民应该对糖尿病负责吗？苏打水公司呢？FDA呢？"核心论点是——"我们从来不谈论个人责任。我们总是谈论政府和公司如何辜负了我们。"

"AI会不断向我们推送一切。我们选择不接受所有被提供的东西，我认为这是区分人类成功与人类失败的关键。而且会变得更加明显。"他警告"不是一切都关乎责任和政府——而是关于人做出选择。"

Sachs质疑洛杉矶案件的因果关系："原告来自一个有虐待问题的家庭。父亲抛弃了她。她自己的母亲对她进行了身材羞辱。她的身材问题从何而来非常不清楚。"他提出了一个极端类比——"我们要允许原告律师因为一个悲伤歌单起诉Spotify吗？"他还强烈支持AI聊天应用对儿童开放："我有一个10岁的孩子，如果他开始用ChatGPT获取答案，我认为那是一件好事。我想让他成为AI原住民。中国正在将AI纳入K-12教育——我们要为孩子们禁用AI吗？那将是一个可怕的错误。"

作为前Facebook员工，Chamath在2018年斯坦福说过："我不会让我的孩子使用它。"这让他"在Facebook失去了朋友"。但他区分社交媒体与AI聊天——"社交媒体是一个极其快速的算法，那就是优化目标。AI聊天不同——有不同的护栏，产品架构创建了死胡同。"他补充："当我的孩子用社交媒体两三个小时连续多天时，他们会变得很奇怪。"

"审判律师成功绕过了Facebook和Google通常用于保护自己的第230条款保护。他们通过产品责任语言的路径取得了成功。我认为大门已经打开。我预计这将是'千刀万剐式的死亡'——人们会围绕这个集结。我不认为这正确，但我认为这是对刚刚发生的事情的理性反应。"

Sachs分享了真实经历："我们的规则是不能在16岁之前获得Instagram或TikTok。但高中来了——'我们需要Snapchat。' '不，你不需要。' '好吧，没有朋友了，谢谢你。'你不可能在所有家长中达成统一意见。"他不得不修改规则："上高中可以给Snapchat但不能给Instagram。16岁才能给Instagram。"

Jason指出："澳大利亚已经实施16岁限制。马来西亚也是16岁。西班牙、德国、英国紧随其后。"他认为"这应该通过手机制造商来实现——如果Android和苹果展示了领导力，我们可以解决这个问题。然后家长选择性地给孩子访问权限。"他还提到Jonathan Haidt的采访和支持手机储物柜的学校。

Freeberg分享了用开放式耳机（Shokz品牌）替换孩子的封闭式耳机的技巧——"孩子可以听有声书或音乐，同时还能正常对话。自从我们做了这个改变，耳机相关的冲突大大减少了。"他还提到使用Apple的家庭共享功能，以及学校发的Chromebook通过YouTube形成"后门"的问题——"我收了他们的设备锁了，但他们在做作业时被抓到在看Shorts。"

Chamath确认共识——"每天使用社交媒体两三个小时，已被大量研究证实与抑郁、焦虑和饮食失调高度相关，尤其是在年轻女孩中。"这被认为是"相当确凿的"。但他再次强调AI聊天是不同的类别——"可能的护岸机制不同，如果一个人走向自我伤害等黑暗角落，产品架构会创建死胡同。"

从AI和加密事务的"沙皇"（SGE，用了130天），到PCAST联合主席。顾问范围从"AI和加密"扩展到"PCAST想要研究的任何领域"，包括核能、量子计算和先进半导体等。"我已经命名了15人，还有9个名额，最多24人。"

Mark Andreessen（发明了第一个互联网浏览器）、Sergey Brin、Michael Dell、Larry Ellison、David Friedberg、Jensen Huang（发明了GPU）、Lisa Su、Mark Zuckerberg等。Sachs反驳"科学家太少"的批评："我们有物理学诺贝尔奖获得者。如果你要对先进半导体提供建议，不想要发明了GPU的人吗？"

"10年前，中国在同行评议期刊上发表的科学论文数量是美国的50%。去年，他们比美国多发表了50%。跨越所有学科——物理、材料科学、化学、生物化学、生命科学。"在生物技术方面，"以前中国是抄袭者和模仿者，现在在许多子领域中，中国正在成为科学领导者。这是一个可怕的想法，因为中国最终可能吞噬整个制药行业，最重要的是在AI等基础领域成为领导者。"

Friedberg追溯到FDR时代——"他组建这个科学顾问委员会时，核物理和量子力学正在重新定义世界的可能性。我们今天处于类似的时代——AI正在重新定义可能性。"Sachs补充现代版本由George H.W. Bush于1990年创建，已运行30多年。"我们的不同之处是——我们会有更多的建设者和实干家。"

"这是AI重新发明世界的时刻，同时还有与中国的非凡竞赛——不仅是基础研究和发现，还有新发现和新技术的工业化。你能在DC感受到——每个人都在关注中国。"他为之辩护："为什么放工业科学家和技术领袖？因为这是一个工业竞赛，不仅仅是发现竞赛。"